摘要

通过在DeFi协议中存入抵押品，可以交易永续期货等衍生品。通过交易衍生品，您可以表达您对可用加密资产上涨或下跌的信念。衍生品可以让您用杠杆进行投资。

本支持文章将详细介绍在dYdX上交易永续期货，dYdX是领先的DeFi衍生品DApp。

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目录

DeFi中衍生品交易的基础知识

dYdX简介

关键术语

dYdX 中的信息面板

永续衍生品的基本交易策略

如何在 dYdX 存款

如何在 dYdX 建仓

如何在 dYdX 平仓

DeFi 允许人们抵押存入资产并交易“衍生”自潜在加密货币或数字资产的金融合约。与购买基础加密货币不同，表达其价值将上升的含蓄观点，可以买卖衍生品来分别表达上升和下降的观点。此外，衍生品提供了杠杆交易，这可以增加您的购买能力，但也增加了风险。

如果您对衍生品新手，请阅读以下文章：什么是加密衍生品？

dYdX 是一个领先的 DeFi DApp，它是一个 以太坊 Layer 2 去中心化交易所，专注于永久期货交易。 dYdX 的 Layer 2 提供了极大的交易速度提升和交易成本降低，同时保证了交易在以太坊基础层（Layer 1）上结算。 与大多数具有永久期货的加密平台不同，dYdX 运行在智能合约上，允许用户在没有中央第三方的情况下进行交易。 Bitcoin.com Wallet 通过 WalletConnect 支持以太坊上的 DApp，包括 Layer 2。

您可以在这里阅读有关 WalletConnect 的更多信息，以及这篇关于了解如何在Bitcoin.com钱包中使用WalletConnect，请参阅此教程。

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在进行任何交易之前，最重要的是要充分理解以下所有术语。

永续衍生品交易包括对底层资产进行做多或做空。

做多 - 指的是相信底层资产的价值会在未来上涨。你可以通过买入永续合约来做多，例如买入BTC永续合约。

做空 - 指的是相信底层资产的价值会在未来下跌。你可以通过卖出永续合约来做空，例如卖出ETH永续合约。

杠杆交易 - 杠杆交易允许你购买比你存款额多的合约。例如，如果你抵押了100 USDC，3倍杠杆将允许你购买理论上相当于300 USDC的合约。 每个市场都有最大杠杆。BTC-USD的最大杠杆是20倍，而AVAX-USD是10倍。杠杆随着您增加投资金额而增加。例如，如果您将100 USDC存入您的账户并长期（买入）BTC-USD合约，我们可以看到不同的杠杆金额：

保证金 - 保证金可以被认为是开启和维持交易头寸所必需的抵押品。保证金分为两个子类别：初始保证金和维护保证金。

Verse DEX的新用户最多可以交易300 USDC的合约。杠杆可以放大您的回报，但也会大大增加被清算的风险。作为新用户，我们强烈建议不使用杠杆。 打开一个仓位或增加仓位。

维持保证金是防止强平的所需保证金量。如果您的保证金耗尽，您的仓位将被自动强平，并会收取强平费用。

资金 - 资金在交易永续衍生品中非常重要。 它是帮助衍生品合约价格尽可能接近基础资产的机制。 对交易者的影响很简单：

永续价格低于基础：空头付多头（空头多于多头，为熊市情绪）

永续价格高于基础：多头付空头（多头多于空头，为牛市情绪）

市场

衍生品交易平台通常提供许多不同的永续合约。DYdX支持像BTC-USD，ETH-USD和AVAX-USD等合约。您可以按照以下操作访问dYdX的市场：

“交易”。这将打开dYdX的一个市场，例如以太坊（ETH-USD）。

在左上角，按市场名称。这将打开所有可用市场的列表。

购买力——您理论上可以购买的总金额。该值为股权 x 最大杠杆，因此购买力随市场的变化而变化。

股权——您帐户中存款的总价值

保证金使用——所有保证金（抵押品）使用的百分比。

帐户杠杆——根据您所有开放的头寸，您帐户的总杠杆。

融资

您可以在“融资按钮”或统计部分查看融资率的变化。负数（红色）表示空头支付多头，正数（绿色）表示多头支付空头

融资支付每秒进行交换。融资率每小时更新一次。

如果您认为基础资产将来会升值，最安全、最简单的交易是买入并持有该资产。对于大多数人来说，衍生品优于仅拥有基础资产的两个主要原因：获取杠杆，以及表达对基础资产下跌的看法。

杠杆

杠杆会使您面临更高的强制平仓风险。对于新用户，建议使用较低的杠杆。

投入交易的BTC-USD市场示例。您拥有100美元的股本。BTC-USD市场允许最多20倍杠杆，最多可以持有2000美元的仓位。目前BTC-USD永续合约的交易价格为20000美元。做多做多意味着您相信比特币价格将来会上涨。要做多，请购买永续合约。让我们看一下使用不同杠杆的不同情况：金额（以美元计） | 杠杆 | 强制平仓价（以美元计） 1000 | 10倍 | 18,600 500 | 5倍 | 16,600 200 | 2倍 | 10,600 100 | 1倍 | 600 想知道收益如何？假设比特币价格涨了 10%，到达 22,000 美元。

做空

做空意味着你认为比特币价格将在未来下跌。要开展空头头寸，你需要卖出永续合约。

让我们看看用不同杠杆的情况：

收益怎样？想象一下比特币价格降低10%至18,000美元。收益就会和价格上涨10%时一样。

您可以使用DYDX风险计算器来更好地了解如何适当调整交易量。

融资

接下来最重要的就是融资。 重要的考虑是资金。如果你参与了一个共识交易，也就是大多数市场的意见都认同你，你可能需要支付费用来维持你的头寸。你可以把资金当作是多数头寸持有者对少数头寸持有者的税收。如何在dYdX充值在交易之前，你必须把加密资产从你的Bitcoin.com钱包转移到你的dYdX账户钱包中。这需要把资金从第一层转移到第二层。以下是如何充值加密资产到dYdX：1. 访问https://dydx.exchange/ 2. 按“立即交易”按钮，然后按“连接钱包”按钮，最后按“开始”按钮。 3. 在“连接你的钱包”菜单中，向下滚动并点击“WalletConnect”，然后点击底部的“Connect”按钮，最后点击Bitcoin.com钱包按钮。 4. 在Bitcoin.com钱包中，点击右上角的“设置”图标，然后选择“更多”，接着点击“移动资金”，在弹出的菜单中选择“移动到dYdX”，接着输入金额，最后点击“确认”按钮。 5. 在dYdX上查看你的账户，你的资金已充入你的dYdX账户钱包。 点击 Bitcoin.com Wallet，接受连接请求。

返回dYdX，向下滚动，点击“我同意”按钮以同意dYdX的服务条款和隐私政策，并证明您不是美国居民。

您现在需要链接您的钱包。 在屏幕底部的蓝色按钮上方，您可以选择通过点击切换按钮让dYdX记住您。 然后，按屏幕底部的“发送请求”按钮。

您将被带到 Bitcoin.com Wallet（或选择Bitcoin.com钱包）。 在Bitcoin.com Wallet中，审批交易。 您将收到连续的两个签名请求。 确保批准两者。

返回dYdX。 在您可以存入USDC或可用的ERC-20令牌之前，您必须启用USDC。 您只需要这样做一次。 按“启用USDC”按钮。 选择Bitcoin.com Wallet，然后批准交易。

Bitcoin.com钱包中确认交易。返回到dYdX应用。您将看到一个弹出窗口，上面写着“正在存入”。随着必要的确认的到来，进度条将会增加。一旦所有确认都到达，消息会改为“存入成功！”恭喜你，现在可以开始交易了。

我们将覆盖最常见的两种开仓方式：市价单和限价单。有关更高级的订单，请参阅dYdX支持文章。市价单：这些订单将在订单簿中的当前报价处执行。 以下是如何完成市场订单的步骤：

您也可以通过直接修改杠杆来选择您的持仓金额。在“杠杆”字段中输入首选杠杆金额，或按三个预设杠杆按钮之一。5.通过点击“持仓”按钮检查清算价格。注意，如果输入新仓位或增加这个仓位，该价格将会改变。6.如果您对清算价格满意，请点击“下市场订单”按钮。 限价单：这些订单只能在指定价格（或更好）处执行。例如，限价单买入只有在指定价格或更低的价格时才会执行。 以下是如何 如何完成限价单：